jockey1009的博客

外汇是伴随着国际贸易而产生的，外汇交易是国际间结算债权债务关系的工具。但是，近十几年，外汇交易不仅在数量上成倍增长，而且在实质上也发生了重大的变化。外汇交易不仅是国际贸易的一种工具，而且已经成为国际上最重要的金融商品。外汇交易的种类也随着外汇交易的性质变化而日趋多样化。

　　外汇交易主要可分为现钞、现货、合约现货、期货、期权、远期交易等。具体来说，现钞交易是旅游者以及由于其他各种目的需要外汇现钞者之间进行的买卖，包括现金、外汇旅行支票等；现货交易是大银行之间，以及大银行代理大客户的交易，买卖约定成交后，最迟在两个营业日之内完成资金收付交割；合约现货交易是投资人与金融公司签定合同来买卖外汇的方式，适合于大众的投资；期货交易是按约定的时间，并按已确定汇率进行交易，每个合同的金额是固定的；期权交易是将来是否购买或者出售某种货币的选择权而预先进行的交易；远期交易是根据合同规定在约定日期办理交割，合同可大可小，交割期也较灵活。

　　从外汇交易的数量来看，由国际贸易而产生的外汇交易占整个外汇交易的比重不断减少，据统计，目前这一比重只有1%左右。那么，可以说现在外汇交易的主流是投资性的，是以在外汇汇价波动中赢利为目的的。因此，现货、合约现货以及期货交易在外汇交易中所占的比重较大。

1、现货外汇交易（实盘交易）

　　现货交易是大银行之间，以及大银行代理大客户的交易，买卖约定成交后，最迟在两个营业日之内完成资金收付交割。

　　本文主要介绍国内银行面向个人推出的、适于大众投资者参与的个人外汇交易。
　　个人外汇交易，又称外汇宝，是指个人委托银行，参照国际外汇市场实时汇率，把一种外币买卖成另一种外币的交易行为。由于投资者必须持有足额的要卖出外币，才能进行交易，较国际上流行的外汇保证金交易缺少保证金交易的卖空机制和融资杠杆机制，因此也被称为实盘交易。

　　自从1993年12月上海工商银行开始代理个人外汇买卖业务以来，随着我国居民个人外汇存款的大幅增长，新交易方式的引进和投资环境的变化，个人外汇买卖业务迅速发展，目前已成为我国除股票以外最大的投资市场。

　　截止目前，工、农、中、建、交、招、广大、浦发等多家银行都开展了个人外汇买卖业务。预计银行关于个人外汇买卖业务的竞争会更加激烈，服务也会更加完善，外汇投资者将享受到更优质的服务。

　　国内的投资者，凭手中的外汇，到上述任何一家银行办理开户手续，存入资金，即可透过互联网、电话或柜台方式进行外汇买卖。要了解更详细的情况，请参考本网站实盘交易栏目。


2、合约现货外汇交易（按金交易）

　　合约现货外汇交易，又称外汇保证金交易、按金交易、虚盘交易，指投资者和专业从事外汇买卖的金融公司（银行、交易商或经纪商），签定委托买卖外汇的合同，缴付一定比率（一般不超过10%）的交易保证金，便可按一定融资倍数买卖10万、几十万甚至上百万美元的外汇。因此，这种合约形式的买卖只是对某种外汇的某个价格作出书面或口头的承诺，然后等待价格出现上升或下跌时，再作买卖的结算，从变化的价差中获取利润，当然也承担了亏损的风险。由于这种投资所需的资金可多可少，所以，近年来吸引了许多投资者的参与。

　　外汇投资以合约形式出现，主要的优点在于节省投资金额。以合约形式买卖外汇，投资额一般不高于合约金额的5%，而得到的利润或付出的亏损却是按整个合约的金额计算的。外汇合约的金额是根据外币的种类来确定的，具体来说，每一个合约的金额分别是12,500,000日元、62,500英镑、125,000欧元、125,000瑞士法郎，每张合约的价值约为10万美元。每种货币的每个合约的金额是不能根据投资者的要求改变的。投资者可以根据自己定金或保证金的多少，买卖几个或几十个合约。一般情况下，投资者利用1千美元的保证金就可以买卖一个合约，当外币上升或下降，投资者的盈利与亏损是按合约的金额即10万美元来计算的。有人认为以合约形式买卖外汇比实买实卖的风险要大，但我们仔细地把两者加以比较就不难看出差别所在，请详见下表。

　　假设：在1美元兑换135.00日元时买日元 实盘买卖 保证金形式 

购入12,500,00日元需要 US$92,592.59 US$1,000.00 
若日元汇率上升100点，盈利 US$680.00 US$680.00 
盈利率 680/92,592.59=7.34% 680/1000=68% 
若日元汇率下跌100点，亏损 US$680.00 US$680.00 
亏损率 680/92,592.59=7.34% 680/1000=68% 

　　从上表中可以发现，实买实卖的与保证金形式的买卖在盈利和亏损的金额上是完全相同的，所不同的是投资者投入的资金在数量上的差距，实买实卖的要投入9万多美元，才能买卖12,500,000日元，而采用保证金的形式只需1千美元，两者投入的金额相差90多倍。因此，采取合约形式对投资者来说投入小、产出多，比较适合大众的投资，可以用较小的资金赢得较多的利润。

　　但是，采取保证金形式买卖外汇特别要注意的问题是，由于保证金的金额虽小，但实际撬动的资金却十分庞大，而外汇汇价每日的波幅又很大，如果投资者在判断外汇走势方面失误，就很容易造成保证金的全军覆没。以上表为例，同样是100点的亏损幅度，投资者的1千美元就亏掉了680美元，如果日元继续贬值，投资者又没有及时采取措施，就要造成不仅保证金全部赔掉，而且还可能要追加投资。因此，高收益和高风险是对等的，但如果投资者方法得当，风险是可以管理和控制的。

　　在合约现货外汇交易中，投资者还可能获得可观的利息收入。合约现货外汇的计息方法，不是以投资者实际的投资金额，而是以合约的金额计算。例如，投资者投入1万美元作保证金，共买了5个合约的英镑，那么，利息的计算不是按投资人投入的1万美元计算，而是按5个合约的英镑的总值计算，即英镑的合约价值乘合约数量（62,500英镑*5），这样一来，利息的收入就很可观了。当然，如果汇价不升反跌，那么，投资者虽然拿了利息，怎么也抵不了亏掉的价格变化的损失。

　　财息兼收也不意味着买卖任何一种外币都有利息可收，只有买高息外币才有利息的收入，卖高息外币不仅没有利息收入，投资者还必须支付利息。由于各国的利息会经常调整，因此，不同时期不同货币的利息的支付或收取是不一样的，投资者要以从事外币交易的交易商公布的利息收取标准为依据。

　　利息的计算公式有两种，一种是用于直接标价的外币，像日元、瑞士法郎等，另一种用于间接标价的外币，如欧元、英镑、澳元等。

　　日元、瑞士法郎的利息计算公式为：
　　合约金额*1/入市价*利率*天数/360*合约数
　　欧元、英镑的利息计算公式为：
　　合约金额*入市价*利率*天数/360*合约数

　　合约现货外汇买卖的方法，既可以在低价先买，待价格升高后再卖出，也可以在高价位先卖，等价格跌落后再买入。外汇的价格总是在波浪中攀升或下跌的。这种既可先买又可先卖的方法，不仅在上升的行情中获利，也可以在下跌的形势下赚钱。投资者若能灵活运用这一方法，无论升市还是跌市都可以左右逢源。

　　那么，投资者如何来计算合约现货外汇买卖的盈亏呢？主要有3个因素要考虑。

　　首先，要考虑外汇汇率的变化。投资者从汇率的波动赚钱可以说是合约现货外汇投资获取利润的主要途径。盈利或亏损的多少是按点数来计算的，所谓点数实际上就是汇率，比如说1美元兑换130.25日元，130.25日元可以说成13025点，当日元跌到131.25时，即下跌100点，日元在这个价位上，每一点代表了6.8美元。日元、英镑、瑞士法郎等每种货币的每一点所代表的价值也不一样。在合约现货外汇买卖中，赚的点数越多盈利也就越多，赔的点数越少亏损也就越少。例如，投资者在1.6000价位时买入1个合约的英镑，当英镑上升到1.7000时，投资者把这个合约卖掉，即赚1000点的英镑，盈利高达6,250美元。而另一个投资者在1.7000时买英镑，英镑下滑至1.6900时，他马上抛掉手中的合约，那么，他只赔了100点，即赔掉625美元。当然，赚和赔的点数与盈利和亏损的多少是成正比的。

　　其次，要考虑利息的支出与收益。本文曾叙述过先买高息外币会得到一定的利息，但先卖高息外币就要支付一定的利息。如果是短线的投资，例如当天买卖结束，或者在一二天内结束，就不必考虑利息的支出与收益，因为一二天的利息支出与收益很少，对盈利或者亏损影响很小。对中、长线投资者来说，利息问题却是一个不可忽视的生要环节。例如，投资者在1.7000价位时先卖英镑，一个月以后，英镑的价格还在这一位置，如果按卖英镑要支付8%的利息计算，每月的利息支付高达750美元。这也是一个不少的支出。从目前一般居民投资的情况来看，有很多投资者对利息的收入看得比较多，而同时忽视了外币的走势，从而都喜欢买高息外币，结果造成了以少失多，例如，当英镑下跌时，投资者买了英镑，即使一个合约每月收息450美元，但一个月英镑下跌了500点，在点数上赔掉3,125美元，利息的收入弥补不了英镑下跌带来的损失。所以，投资者要把外汇汇率的走势放在第一位，而把利息的收入或支出放在第二位。

　　最后，要考虑手续费的支出。投资者买卖合约外汇要通过金融公司进行，因此，投资者要把这一部分支出计算到成本中去。金融公司收取的手续费是按投资者买卖合约的数量，而不是按盈利或亏损的多少，因此，这是一个固定的量。

　　以上的三个方面，构成了计算合约现货外汇盈利及亏损的计算方法。
　　日元、瑞士法郎的损益计算公式为：
　　合约金额*（1/卖出价-1/买入价）*合约数-手续费+/-利息
　　而欧元、英镑的损益计算公式为：
　　合约金额*（卖出价-买入价）*合约数-手续费+/-利息

　　外汇保证金交易，作为一种投资工具，在欧美、日本、香港、台湾等国家和地区是合法的，交易商和交易行为受到政府的监管。要了解更详细的情况，请参见本网站按金交易栏目。

股市基本术语

洗盘

投机者先把股价大幅度杀低，使大批小额股票投资者（散户）产生恐慌而抛售股票，然后再股价抬高，以便乘机渔利。

回档

在股市上，股价呈不断上涨趋势，终因股价上涨速度过快而反转回跌到某一价位，这一调整现象称为回档。一般来说，股票的回档幅度要比上涨幅度小，通常是反转回跌到前一次上涨幅度的三分之一左右时又恢复原来上涨趋势。

反弹

在股市上，股价呈不断下跌趋势，终因股价下跌速度过快而反转回升到某一价位的调整现象乐为反弹。一般来说，股票的反弹幅度要比下跌幅度小，通常是反弹到前一次下跌幅度的三分之一左右时，又恢复原来的下跌趋势。

拨档

投资者做多头时，若遇股价下跌，并预计股价还将继续下跌时，马上将其持有的股票卖出，等股票跌落一段差距后再买进，以减少做多头在股价下跌为段时间受到的损失，采用这种交易行为称为拔档。

整理

股市上的股价经过大幅度迅速上涨或下跌后，遇到阻力线或支撑线，原先上涨或下跌趋势明显放慢，开始出现幅度为15％左右的上下跳动，并持续一时间，这种现象称为整理。整理现象的出现通常表示多头和空头激烈互头而产生了跳动价位，也是下一次股价大变动的前奏。

套牢

是指进行股票交易时所遭遇的交易风险。例如投资者预计股价将上涨，但在买进后股价却一直呈下跌趋势，这种现象称为多头套牢。相反，投资者预计股价将下跌，做借股票放空卖出，但股价却一直上涨，这种现象称为空头套牢。

多杀多

即多头杀多头。股市上的投资者普遍认为当天股价将会上涨是大家抢多头帽子买进股票，然而股市行情事与愿违，股价并没有大幅度上涨，无法高价卖出股票，等到股市结束前，持股票者竞相卖出，造成股市收盘价大幅度下跌的局面。

轧空

即空头倾轧空头。股市上的股票持有者一致认为当天股票将会大下跌，于是多数人却抢卖空头帽子卖出股票，然而当天股价并没有大幅度下跌，无法低价买进股票。股市结束前，做空头的只好竞相补进，从而出现收盘价大幅度上升的局面。

关卡

股市受利多信息的影响，股价上涨至某一价格时，做多头的认为有利可图，便大量卖出，使股价至此停止上升，甚至出现回跌。股市上一般将这种遇到阻力时的价位称为关卡，股价上升时的关卡称为阻力线。

支撑线

股市受利空信息的影响，股价跌至某一价位时，做空头的认为有利可图，二是大量买进股票，使股价不再下跌，甚至出现回升趋势。股价下跌时的关卡称为支撑线。

热门股

是指那些在股票市场上交易量大，交易周转率高，股票流通性强，股票价格变动幅度大的股票。为种股票的收益和股息的纪录可能始终保持稳定增长。热门股也可能并不是那些优良企业发行并具有投资经济效益的股票，但可能提股市上炒热的高价是股。所以投资者在进行投资决策时，应在全面分析有基础上慎重做出选择。

冷门股

是指那些在股票市场上交易量小，交易同转率低，流通性小，股价变动小或不正常，经常不发生交易的股票。这种股票的上市公司一般经营业绩不佳，财务状况恶化，股东的股息收益差，投资要冒很大风险。但冷门股也不是绝对的，主要看其发展趋势。

领导股

是指在证券流通市场上，具有领导股价走势变化，有一定代表性的，较为知名的股票。这种股票的发行上市公司一般经营业绩优良，财务状况正常，股息和红利较为丰厚，股票具有较大的发展潜力。领导股一般都为热门股，但热门股不一定能成为领导股。

投机股

某种股票价格涨跌幅度特别大，但并非都是股票发行公司的经营业绩发生显著变化所致，而是因为股票投机者为操纵股市行情造成的，这种股票则称为投机股。

掮客

也称为“黄牛”，是交易所经纪人的场外顾客之间的交易中介人，掮客不能进入交易所，其主要作用是在经纪人和顾客之间传递信息。委托成交后，经纪人付给掮客一定的手续费，这种手续费一般称回扣。

开拍

即证券在交易所内的公开拍卖。只有经政府证券主管机构同意及交易所审核后的证券，才可以在交易所内公开拍卖。

股票的价格指数和“点”

要世界各地的股票交易市场上，每天都有成千上万种股票上市交易，各种股票的市场价格时刻都在。为了衡量、分析整个股市中的股票主其涨跌动向，编制了股票价格指数作为反映股票市场中股票价格变动总体水平的尺度。编制股价指数时，通常以过去某一时点为基期，以该期市场上部分有代表性公司发行的股票，或是市场上全部股票的加权平均价格为100，然后用当期股票价格与基期价格相比，所提百分比即为当期股票价格指数。股价指数单位是用“点”来表示的，如股价上涨6％，即为股价上涨6点。所以“点”是衡量股票价格涨跌的相对尺度。

世界各大证券交易所一般都有自己的股票指数，有些证券公司、金融研究机构或也编制股价指数。世界的影响的有代表性的股指数有美国的道.琼斯股票价格平均指数、美国标准.普尔股票综合指数、日本的日经平均股价指数、香港恒生指数、以及英国《金融时报》工业股票指数。编制股价指数公式有平均数法公式和加权平均数法公式两种。

平均数法

平均数法是编制股价指数的一种方法。此法是将股市上采样股票的价格相加，再以所取的股票种类去除，计算出股票价格的平均数。计算公式如下：

股票价格平均数＝采样股票中一股股票价格总和／股票种类数

然后，经基期股票价格的平均数为100， 将计算出来当期的股票价格与之相比，计算出当期的股票价格指数。

加权平均数法

加权平均数法是编制股票价格指数的一种方法。该法是以采样股票的当期每种股票价格乘以已发行数量的总和作为分子，用以上每种股票的基期价格乘以发行数量总和作为分母，所得百分比即为当期股票价格指数。其计算公式为：

股票价格指数＝(∑当期每种采样股票价格×已发行数量)／(∑基期每种采样股票价格×已发行数量)

肯尼迪冲击

1963年7月美国总统肯尼迪为防止美元外流，规定本国居民向外国证券投资必须缴纳“利息平衡税”，从而引起其他西方国家的股票价格下跌，这种情况被定名为“肯尼迪冲击”。所谓利息平衡税规定：美国人购买外国有价证券所获得的高于本国证券利息的差额，必须作为税款上缴。这等于向外国公司关闭了美国资本市场，必然引起西方股市下跌。然而，肯尼迪政府的这项政策措施未有效地阻止美元外流，反面引起世界金融市场震荡。

尼克松冲击

为摆脱越南战争时期美国社会失业、通货膨胀、国际收支赤字的困境，为罅美元暴跌、大量外涌的美元危机，尼克松政府于1971年8月15日宣布实行“新经济政策”。该政策对外采取了两在措施：停止美元兑换黄金和征收10％的进口附加税，从而导致西方股价普遍下跌，严重损害了许多国家的得奖，加剧了国际经济、金融的动荡。美国政府的这一决定对日本的影响，最为严重，故被日本金融界称之为“尼克松冲击”。

原油冲击

1973年10月，石油输出国组织采取削减原油产量、提高原油价格的政策，致使西方原油进口国的经济遭受严重打击，出现了世界性的通货膨胀。西方国家的股票市场也因此遭受严重影响，如完全靠原油进口的日本，其股市当年就暴跌，而且几年内股市不振。这一现象被西方金融界称为“原油冲击”。

黑色星期一

黑色星期一也称股票“十月风潮”。1987年10月中旬，世界股票市场受纽约股票市场股价暴跌的影响。发生剧烈的动荡。从10月14日开始，华尔街股票市场股票价格连续下跌。至16日道琼斯录。19日，道.琼斯股票指数又骤跌508点，成为第一次大战以来美国股票市场幅度最大的一次下跌。据统计，19日一天内美国上市的5000家公司的所有股票损失了5000亿美元以上，受害的股票持有者达4700万户，不少股票投资者倾家荡产，人称“血染华尔街”。因10月19日这天适逢星期一，故称“黑色星期一”。受纽约股票市场影响，伦敦、巴黎、东京、香港等世界主要股票市场股价全面下跌。伦敦股票市场接连两天大幅度下跌。巴黎交易所19日股价收盘价比上周下降9.7％。东京证券交易所20日平均股价比前天猛跌3836.48元，创东京股市的最高纪录。

这次股市的暴跌对整个世界经济产生了巨大影响：①挫伤了投资者和消费者的信心，势必影响投资和消费方面的支出，加速了西方经济衰退的进程。②股票价格世界性的下跌使债券、特别是国债的价格上升，地产、房产以及黄金等贵金属的价格猛涨，而铜、铝等贱金属和家畜、棉花等初级产品价格下跌。③股市暴跌使投资者、特别是那些中小股东受到严重的打击，产生一系列严重的社会问题。④由于国际市场初级产品价格下跌采易保护主义以消除股市暴跌的影响，对发，发达国家展中国家的取贸经济和出口都产生了不利的因素。⑤股市暴跌也对美国国内政局和国际关系产生了微妙影响。

什么是股票

股票是股份公司发给投资者用以证明其在公司的股东权利和投资入股份额、并据以获得股利收入的有价证券。股票的持有人就是股东，在法律上拥有股份公司的一部分所有权，享有一定的经营管理上的权利与义务，同时承担公司的经营风险。

股票的基本特征

时间性：购买股票是一项无确定期限的投资，不允许投资者中途退股。价格波动性：股票价格受社会诸多因素影响，股价经常处于波动起伏的状态，正是这种波动使投资者有可能实现短期获利的希望。投资风险性：股票一经买进就不能退还本金，股价的波动就意味着持有者的盈亏变化。上市公司的经营状况直接影响投资者获取收益的多少。一旦公司破产清算，首先受到补偿的不是投资者，而是债权人。流动性：股票虽不可退回本金，但流通股却可以随意转让出售或作为抵押品。有限清偿责任：投资者承担的责任仅仅限于购买股票的资金，即便是公司破产，投资者不负清偿债务的责任，不会因此而倾家荡产，最大损失也就是股票形同废纸。

股票的构成

面值：股票以股份公司的资本总额化分成若干股，每一股代表的资本额就是面值。市值：股票上市后在市场上的价格，有发行价格和交易买卖价格之分。股权：股票拥有者按股额比例行使的权力和义务。股息：股份公司按股额的比例支付给股东的收入。红利：股份公司经营获利后，每年按股额分给股东的经济利益。

股票的种类

按股票持有者可分为国家股、法人股、个人股三种。三者在权利和义务上基本相同。不同点是国家股投资资金来自国家，不可转让；法人股投资资金来自企事业单位，必须经中国人民银行批准后才可以转让；个人股投资资金来自个人，可以自由上市流通。

按股东的权利可分为普通股、优先股及两者的混合等多种。普通股的收益完全依赖公司盈利的多少，因此风险较大，但享有优先认股、盈余分配、参与经营表决、股票自由转让等权利。优先股享有优先领取股息和优先得到清偿等优先权利，但股息是事先确定好的，不因公司盈利多少而变化，一般没有投票及表决权，而且公司有权在必要的时间收回。优先股还分为参与优先和非参与优先、积累与非积累、可转换与不可转换、可回收与不可回收等几大类。

股票按票面形式可分为有面额、无面额及有记名、无记名四种。有面额股票在票面上标注出票面价值，一经上市，其面额往往没有多少实际意义；无面额股票仅标明其占资金总额的比例。我国上市的都是有面额股票。记名股将股东姓名记入专门设置的股东名簿，转让时须办理过户手续；无记名股的名字不记入名簿，买卖后无需过户。

按享受投票权益可分为单权、多权及无权三种。每张股票仅有一份表决权的股票称单权股票；每张股票享有多份表决权的股票称多权股票；没有表决权的股票称无权股票。

按发行范围可分为Ａ股、Ｂ股Ｈ股和F股四种。Ａ股是在我国国内发行，供国内居民和单位用人民币购买的普通股票；Ｂ股是专供境外投资者在境内以外币买卖的特种普通股票；Ｈ股是我国境内注册的公司在香港发行并在香港联合交易所上市的普通股票；F股是我国股份公司在海外发行上市流通的普通股票。

股票的托管方式

上海交易所规定,在上交所上市的证券实行集中托管,即不论在任何券商处购买的股票,均由上交所的结算中心托管,只要不是办理了指定交易的客户在任何券商处均可卖出。

深圳证券交易所规定，在深交所上市交易的证券由证券商托管，即在本系统购买的深圳股票由本公司负责保管并只能在本系统卖出，如需在其它券商处卖出则必须办理转托管转出手续。反之，在其它券商处购买的深圳股票，在本系统卖出时，亦需先办理转托管的转入手续才能卖出。

股票“T+1”，资金“T+0”交易制度

自１９９５年１月１日起，为了保证股票市场的稳定，防止过度投机，股市实行“Ｔ＋１”交易制度，当日买进的股票，要到下一个交易日才能卖出。

涨跌停板介绍。同时，对资金仍然实行“T＋0”，即当日回笼的资金马上可以使用。

涨跌停板制度源于国外早期证券市场，是证券市场中为了防止交易价格的暴涨暴跌，抑制过度投机现象，对每只证券当天价格的涨跌幅度予以适当限制的一种交易制度，即规定交易价格在一个交易日中的最大波动幅度为前一交易日收盘价上下百分之几，超过后停止交易。

我国证券市场现行的涨跌停板制度是1996年12月13日发布，1996年12月26日开始实施的，旨在保护广大投资者利益，保持市场稳定，进一步推进市场的规范化。制度规定，除上市首日之外，股票（含A、B股）、基金类证券在一个交易日内的交易价格相对上一交易日收市价格的涨跌幅度不得超过10％，超过涨跌限价的委托为无效委托。

我国的涨跌停板制度与国外制度的主要区别在于股价达到涨跌停板后，不是完全停止交易，在涨跌停价位或之内价格的交易仍可继续进行，直到当日收市为止。

 
沪深股市基本交易规则

交易原则：价格优先、时间优先。

　　成交顺序：较高买进委托优先于较低买进委托； 较低卖出委托优先于较高卖出委托；同价位委托，按委托顺序成交。

　　交易品种：Ａ股、Ｂ股、国债现货、企业债券、国债回购、基金。

　　报价单位：Ａ股、Ｂ股以股为报价单位；基金以基金单位为报价单位；债券以“100元面额”为报价单位；国债回购以“资金年收益率”为报价单位。

　　价格变化档位：Ａ股、债券、基金为0.01元；Ｂ股为0.01港元；国债回购为0.01%。

　　委托买卖单位与零股交易：Ａ股、Ｂ股、基金的委托买卖单位为“股”，但为了提高交易系统的效率，必须以100股或其整数倍进行委托买卖。如有低于100 股的零股需要交易，必须一次性委托卖出，不能分次卖出，同时，也不能委托买进零股。债券的委托单位为为1000元面值。

 
交易时间：每周一至周五，每天上午9:30至11:30，下午1:00-3:00。法定公众假期除外。

　　竞 价：集合竞价：上午9:15-9:25
　　　　　 连续竞价：上午9:30－11:30 下午1:00-3:00

　　开市价：某只证券当日第一笔成交价（第一笔成交价有可能在连续竞价中产生）；
　　
　　收市价：有成交的最后一分钟内所有成交的加权平均成交价。

涨跌幅限制：自1996年12月16日起，对交易的股票（含Ａ股、Ｂ股）、基金类证券（含受益凭证）实行交易价格涨跌幅限制。在一个交易日内，除上市首日证券外，每只证券的交易价格相对上一个交易日收市价的涨跌幅度不得超过10%。超过涨跌崐限价的委托为无效委托。 自1998年4月，对特别处理（证券简称前加ST）的股票涨跌幅为5%。

当上市公司宣布上年度分红派息方案并获董事会及证监会批准后，即可确定股权登记日。在股权登记日交易（包括股权登记日）后手中仍持有这种股票的投资者均有享受分红派息的权力。如果是分红利现金，称做除息，大盘显示ＤＲｘｘ；如果是送红股或者配股，称为除权，大盘显示ＸＲｘｘ；如果是即分红利又配股，称为除权除息，大盘则显示ＸＤｘｘ。这时，大盘显示的前收盘价不是前一天的实际收盘价，而是根据股权登记日收盘价与分红现金的数量、送配股的数量和配股价的高低等结合起来算出来的价格。具体算法如下：

计算除息价

除息价＝股息登记日的收盘价－每股所分红利现金额
例如:某股票股息登记日的收盘价是4.17元，每股送红利现金0.03元，则其次日股价为
4.17－0.03＝4.14(元)

计算除权价：

红股后的除权价＝股权登记日的收盘价÷（1＋每股送红股数）
例如: 某股票股权登记日的收盘价是24.75元，每10股送3股，，即每股送红股数为0.3，则次日股价为
24.75÷（1＋0.3）=19.04（元）
配股后的除权价＝（股权登记日的收盘价＋配股价×每股配股数）÷（1＋每股配股数）
例如: 某股票股权登记日的收盘价为18.00元，10股配3股，即每股配股数为0.3，配股价为每股6.00元，则次日股价为
（18.00＋6.00×0.3）÷（1＋0.3）=15.23（元）

计算除权除息价:

除权除息价＝（股权登记日的收盘价－每股所分红利现金额＋配股价×每股配股数）÷（1＋每股送红股数＋每股配股数）
例如: 某股票股权登记日的收盘价为20.35元，每10股派发现金红利4.00元，送1股，配2股，配股价为5.50元/股，即每股分红0.4元，送0.1股，配0.2股，则次日除权除息价为：
（20.35－0.4＋5.50×0.2）÷（1＋0.1＋0.2）＝16.19（元）。
知道了如何计算除权除息后的股票价格，下一步就是如何买卖股权股息。

沪市证券交易费用一览表

一、Ａ 股
委托手续费	上海1元，异地5元(可不收)	投资者交证券商
佣金	成交金额的0.35% 起点：10.00元	投资者交证券商
印花税	成交金额0.4%	投资者交税务机关
过户费	成交面额0.1%	投资者交证券商
交易手续费	成交金额0.015%	证券商交上交所
二、Ｂ 股
佣金	成交金额6‰，起点20.00元	投资者交券商
印花税	成交金额3‰	投资者交税务机关
过户费	成交面额的1‰(以5.5RMB/USD转换成美元) 起点1.00元	券商交登记公司
结算交收费	每一单委托若分成几笔成交，则上海中央登记 结算公司将对每笔收取1美元的交收费， 但每 一单委托收费不超过24美元。	券商交上交所
注：Ｂ股业务按美元计价
三、债 券(国债/企业债券/金融债券)
委托手续费	上海1元，异地3元	投资者交证券商
债券佣金	成交金额3‰，起点5.00元	投资者交证券商
交易经手费	成交金额0.01%	证券商交上交所
四、基 金
委托手续费	上海1元 异地5元	投资者交证券商
佣 金	成交金额 0.35%	投资者交证券商
过户费	成交面额 0.1% 成交面额 0.05%	投资者交证券商 证券商交上交所
交易经手费	成交金额 0.015%	证券商交上交所
深市证券交易费用一览表
表一：Ａ股、企债、基金收费标准
开户费	个人：本地40元；异地50元 机构：本地300元；异地500元
Ａ股交易手续费	成交金额比例的3.5‰ 起点：人民币5.00元
企债交易手续费	成交金额比例的2‰ .
国债交易手续费	成交金额比例的2‰
基金交易手续费	新基金：成交金额比例的2.5‰ 老基金：成交金额的0.3%
印花税	Ａ股：成交金额比例的4‰；其它免交
转托管费	每户每次收人民币30元
表二：Ｂ股收费标准
开户费	个人：港币120元；基金/机构：港币580元
结算费	成交金额的0.05% (上限：港币500元)
帐户修改、删除	港币10.00元/户
挂失	HKD50.00/户
经纪佣金	成交金额的0.43%
交易规费	成交金额的0.0341%
印花税	成交金额的0.3%
转托管费	境内券商互转：港币100.00元/次 境内外券商互转：转入方和转出方每只股票各收取港币50元
汇款费	汇入：免费 汇出：CHATS汇款 港币35.00/笔 电汇 港币160.00/笔

国《公司法》规定“公司股东作为出资者按投入公司的资本额…享有所有者的资产权益”。这种资产受益的权利就是股东的分红权。

一般地说来,股东可以以三种形式实现分红权：

1、以上市公司当年利润派发现金；

2、以公司当年利润派发新股；

3、以公司盈余公积金转增股本。

从法律层次上说,股东的分红权是一种自益权,是基于投资者作为股东个体身份所具有的不可剥夺的权利,一旦受到公司、公司董事或第三人的侵害,股东就可以以自己的名义寻求自力救助 如要求召开股东会或修改分配预案 或司法救济以维护自身的利益。理论上股东的分红权是股东的一种固有权利,不容公司章程或公司机关予以剥夺或限制,但实际上,由于股东权是体现为一种请求权,它的实现是有条件的：

1、以当年利润派发现金须满足：1 公司当年有利润；2 已弥补和结转递延亏损；3 已提取10%的法定公积金和5%-10%的法定公益金；

2、以当年利润派发新股除满足第1项条件外,还要：1 公司前次发行股份已募足并间隔一年；2 公司在最近3年财务会计文件无虚假记录；3 公司预期利润率可达到同期银行存款利润；

3、以盈余公积金转增股本除满足第2项 1-3 条件外,还要：1 公司在最近三年连结盈利,并可向股东支付股利；2 分配后的法定公积金留存额不得少于注册资本的50%； 除此之外,根据《公司法》和《上市公司章程指引》的有关规定,上市公司股利的分配必须由董事会提出分配预案,按法定程序召开股东大会进行审议和表决并由出席股东大会的股东所代表的1/2 现金分配方案 或2/3 红股分配方案 以上表决权通过时方能实现。

1、股票
　　股票是有价证券的一种主要形式，是指股份有限公司签发的证明股东所持股份的凭证。从这个定义中可以看出，股票有三个基本要素：发行主体、股份、持有人。股票作为一种所有权凭证，具有一定的格式。我国《公司法》规定，股票采用纸面形式或国务院证券管理部门规定的其它形式。

2、股票的收益性
　　收益性是股票最基本的特征，它是指持有股票可以为投资者带来收益的特性。持有股票的目的在于获取收益。股票的收益可以分成两类：第一类来自股份有限公司的股息和红利；第二类来自股票流通的差价。

3、股票的风险性
　　股票的风险性是指股票可能产生经济利益损失的特性。持有股票要承担一定的风险。股票风险的内涵是预期收益的不确定性。从理论上讲，股票收益的大小与风险大小成正比例。

4、股票的流动性
　　流动性是指股票可以自由地进行交易。即持有人可以按自己的需要和市场情况，灵活地转让股票。

5、股票的永久性
　　永久性是指股票所载有权利的有效性是始终不变的，因为它是一种无限期的法律凭证。股票的有效期与股份有限公司的存续期间相联系，两者是并存的关系。理解股票的永久性应该注意两点：第一、购买股票虽然属于永久性投资，但从流动性特性可以看到，股票持有者可以出售股票而转让其股东身份；其二，一旦股份有限公司不再存在，其发行的股票也就分文不值。

6、股票的参与性
　　股票的参与性是指股票持有人有权参与公司重大决策的特性。

7、股票的波动性
　　股票的波动性是指股票交易价格经常性变化，或者说与股票票面价值经常不一致。

8、国家股
　　国家股是指有权代表国家投资的部门或机构以国有资产向公司投资形成的股份，包括公司现有国有资产折算成的股份。它是国有股权的一个组成部分。

9、法人股
　　法人股是指企业法人或具有法人资格的事业单位和社会团体，以其依法可支配的资产投入公司形成的非上市流通的股份。

10、国有法人股
　　国有法人股是指具有法人资格的国有企业、事业及其他单位以其依法占用的法人资产向独立于自己的股份公司出资形成或依法定程序取得的股份。它也是国有股权的一个组成部分。

11、国有股
　　国有股是国有资产股权的简称，国有资产股权是国家股和国有法人股的总称。

12、公众股
　　公众股是指社会公众依法以其拥有的财产投入公司时形成的可上市流通的股份。

13、社会公众股
　　社会公众股是指在社会募集方式情况下，股份公司发行的股份，除了由发起人认购一部分外，其余向社会公众公开发行，由个人认购的股份。

14、外资股
　　外资股是指股份公司向外国和我国香港、澳门、台湾地区投资者发行的股票。它是我国股份公司吸收外资的一种方式。

15、境内上市外资股
　　境内上市外资股，又称B股，是指在中国境内注册的股份有限公司向境内外投资者发行并在中国境内证券交易所上市，采取记名股票形式，以人民币标明其面值，以外币认购、交易和结算的股份。

16、境外上市外资股
　　境外上市外资股指在中国境内注册的股份有限公司在境外发行、由境外投资者以外币认购并在境外证券交易所上市的股份。境外上市外资股采取记名股票形式，以人民币标明其面值，以外币认购、交易和结算。

17、股票投资收益
　　股票投资收益是指投资者从购入股票开始到出售股票为止整个持有期间的收入，它由股息、资本利得和资本增值收益组成。

18、股息
　　股息是指股票持有者依据股票从公司分取的盈利。股息的来源一般是公司的税后净利润，但它的具体表现形式有现金股息、股票股息、财产股息、负债股息、建业股息等多种。

19、现金股息
　　现金股息是以货币形式支付的股息和红利，是最普通、最基本的股息形式。

20、股票股息
　　股票股息是以股票的方式派发的股息，通常是由公司用新增发的股票或一部分库存股票作为股息，代替现金分派给股东。股票股息是股东权益账户中不同项目之间的转移，对公司的资产、负债、股东权益总额毫无影响。

21、财产股息
　　财产股息是公司用现金以外的其它财产向股东分派股息。最常见的是公司持有的其他公司或子公司的股票、债券、也可以是实物。

22、负债股息
　　负债股息是公司通过建立一种负债，用债券或应付票据作为股息分派给股东。

23、建业股息
　　建业股息又称建设股息，是指经营铁路、港口、水电、机场等业务的股份公司，由于其建设周期长，不可能在短期内开展业务并获得盈利，为了筹集到所需资金，在公司章程中明确规定并获得批准后，公司可以将一部分股本还给股东作为股息。建业股息不同于其他股息，它不是来自于公司的盈利，而是对公司未来盈利的预分，实质上是一种负债分配，也是无盈利无股息原则的一个例外。

24、资本利得
　　资本损益是指投资者在证券市场上交易股票，通过股票买入价与卖出价之间的差额所获取的收入，又称资本损益。当卖出价大于买入价时为资本收益，即资本利得为正，当卖出价小于买入价时为资本损失，即资本利得为负。

25、资本增值收益
　　股票投资获得资本增值收益的形式是送股，但送股的资金不是来自于当年的可分配利润，而是公司提取的公积金，因此，又可称为公积金转增股本。资本增值收益是长期投资者选择优质公司股票后长期持有的主要投资目的。

26、宝塔线
　　所谓宝塔线是以白(或红)黑(或绿)的实体棒线来划分股价的涨跌，及研判其涨跌趋势的一种线路，也是将多空之间拼杀的过程与力量的转变表现在图中，并且显示适当的买进时与卖出时机。它一般只以每日收盘价做为唯一的取值参数，过滤了K线图中很多庄家的骗线。从某种意义上讲，只要股价趋势是上涨的，宝塔线会一直保持红的实体向上，特别是在跟踪强势股的走势中屡试不爽。

27、买卖股票交易成本如何计算
　　深沪两个交易所在对股票交易收取手续费一项中，都设最低收费标准，深股最低收费标准为5元，沪股最低收费标准为10元。因此，投资者在日常交易中，要考虑一个交易成本的问题。

28、除权除息价怎样计算
　　上市公司进行分红后，除去可享有分红、配股权利，在除权、除息日这一天会产生一个除权价或除息价，除权或除息价是在股权登记这一天收盘价基础上产生的，计算办法具体如下： 除息价的计算办法为：除息价=股权登记日收盘价-每股所派现金。 除权价计算分为送股除权和配股除权。 送股除权价计算办法为：送股除权价=股权登记日收盘价/（1+送股比例） 配股降权介计算方法为：配股除权价=（股权登记日收盘价+配股价×配股比例）/（1+配股比例） 有送红、派息、配股的除权价计算方法为：除权阶=（收盘价+配股比例×配股价-每股所派现金）/（1+送股比例+配股比例） 注：除权、除息价均由交易所在除权日当天公布。

29、"XR、XD、DR"各代表什么意思
　　在盘面上我们常常看到"XR"、"XD"、"DR"，它们各自代表的内容分别是："XD"是"exit divident"的缩写，是指除息的意思；"XR"是"exit right"的缩写，意思是除权；"DR"是"exit divident and right"的缩写，意思是除息和除权。

30、A股
　　A股的正式名称是人民币普通股票。它是由我同境内的公司发行，供境内机构、组织或个人（不含台、港、澳投资者）以人民币认购和交易的普通股股票，我国A股股票市场经过十年快速发展，已经初具规模。

31、B股
　　B股的正式名称是人民币特种股票，它是以人民币标明面值，以外币认购和买卖，在境内（上海、深圳）证券交易所上市交易的。它的投资人限于：外国的自然人、法人和其他组织，香港、澳门、台湾地区的自然人、法人和其他组织，定居在国外的中国公民。中国证监会规定的其他投资人。现阶段日股的投资人，主要是上述几类中的机构投资者。B股公司的注册地和上市地都在境内。只不过投资者在境外或在中国香港，澳门及台湾。 自1991年底第一只日股

32、H股
　　H股，即注册地在内地、上市地在香港的外资股。香港的英文是HOngKOng，取其字首，在港上市外资股就叫做H股。依此类推，纽约的第一个英文字母是N，新加坡的第一个英文字母是S纽约和新加坡上市的股票就分别叫做N股和Ｓ股。

技术分析K线图

　　僵牢：指股市上经常会出现股价徘徊缓滞的局面，在一定时期内既上不去，也下不来，上海投资者们称此为僵牢。
配股：公司发行新股时，按股东所有人参份数，以特价（低于市价）分配给股东认购。
　　要价、报价：股票交易中卖方愿出售股票的最低价格。
　　《二》技术分析K线图
　　在股市分析中最常用的一种图就是K线图。它是通过对一段时期内股价变动情况的分析来找出未来股价变动的趋势。
　　K线图由开盘价、收盘价、最高价和最低价组成。
　　作图方法如下：
　　在坐标纸上先给出坐标，左边是高度，底下是时间。在当天的位置上开盘价处画一条横线，收盘价处也画一条横线，再将这两条横线用两根竖线连起来，就构成了一个小方块。如果开盘价比收盘价高，称为收阴，这条K线称为阴线。可以把这个小方块涂成蓝色或黑色。
　　如果开盘价比收盘价低，称为收阳，这条K线称为阳线。可以把这个小方块涂成红色，也可以不涂颜色，留出空白。然后找出最高价和最低价的点，将这两个点和小方块的横线的中点连接起来。如果这条连线在小方块的上方就称为上影线，如果这条连线在小方块的下方就称为下影线，也有时两个价格重合，即开盘价或者收盘价同时也就是最高价或者最低价，有一边就没有影线，称之为光头线或光脚线。那个小方块称为实体。
　　股市入门讲座之K线图
　　如果我们将每天的K线都画在一张图上，则称之为日K线图，同样也可以画出周K线图和月K线图。在电脑软件的帮助下，在计算机中我们还可以看到5分钟、15分钟、30分钟和60分钟的K线图。
通过对K线图的实体是阴线还是阳线，上、下影线的长短等的分析，常可以用来判断多空双方力量的对比和后市的走向。
　　一般来说，阳线说明买方的力量强过卖方，经过一天多空双方力量的较量，以多方的胜利而告终。阳线越长，说明多方力量胜过空方越多，后市继续走强的可能性就越大。相反，若是收成阴线表示卖方力量强过买方力量，阴线越长，说明
空方力量胜过多方越多，后市走弱的可能性就越大。
不带上、下影线的K线为光头光脚的K线，这在股市上比较少见。它说明股市从开市到收市一路走高（或走低），后市自然一般将继续沿此方向前进。与此类似的是光头阳线和光脚阴线，至少说明了收市前一方占了绝对优势，第二天继续占优的可能性极大。
　　如果说不带影线的K线说明一方占了绝对压倒优势，上、下影线的长度则说明了多、空双方斗争激烈的程度，影线越长，斗争越激烈。这时我们须将实体与影线结合起来看。
　　阳线带上影线，说明多方胜利得来不易，虽然暂时取得胜利，继续上升有困难。阳线带下影线，说明多方虽然企图上升，但以空方的胜利而告终。自然后市下降的可能性大。
　　阴线带下影线，说明卖方势力在减弱，虽然买方末能战胜卖方，但再下跌已可能性不大。自然我们还需比较影线与实体的长短，上影线、实体、下影线中哪一段越长，则其影响就越大。小阳线和小阴线的影响就不如大阳线和大阴线的影响来得大。
　　股市入门讲座之K线图
　　当K线的实体由于开盘价与收盘价相等或十分接近而变得很窄，而上影线和下影线的长度也差不多时，我们通常称之为十字星，这是多空双方力量暂时取得平衡的结果，因而往往是转势的前兆。但也有时只是上升或下跌过程中一个暂时的停顿。这时我们就必须把两个、三个甚至更多的K线放在一起来观察了。
　　如十字星出现在连日上涨之后就可能是下跌的信号，而如果十字星出现在连日下跌之后就可能是上涨的信号。
如果K线的实体很窄，而影线的一侧很长，构成癟”字形，也和十字星一样，常常是转势的信号。
　　在实际分析中我们常常要研判较长一段时间K线图的走势，来找出其可能前进的方向。
　　周K线图在分析股市上有特殊重要的意义。因为一天的走势容易受人为操纵所影响，而庄家要操纵周K线要困难得多，所以周K 线有比较高的准确度。
　　如果两根并列的K线在价格上不连续，即一根K线的最高价比另一根K线的最低价还低，这种现象称之为跳空，价格上断开的部分称为缺口。这是股价变动大的表现。在股价上升或下降的过程中出现缺口常会使原来的趋势变得更加强烈。在有重大利空或利好消息时，尤其容易出现大的跳空缺口。
　　通常认为跳空的缺口总要补上，就是说，上升时留下的缺口会由股价回落来补上，下跌时留下的缺口由股价反弹来寂上。实际上这并不是绝对的，长时间不补的情况也是经常发生的，这显示股价在该方向上有强大的动向。尤其要注意的是岛形反转，即在一个向上（或向下）的大跳空缺口之后不久又出现一个向下（或向上）的大跳空缺口，这是股势强烈反转的信号.

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                上海市教育科学研究院　张肇丰
一、研究性学习产生的背景
   近一两年来,有关创新精神和创造能力培养的问题引起了教育界和全社会的广泛关注,并成为当前基础教育改革的一个热点。在这方面,各地已有不少教改经验和研究成果,其中不乏可资借鉴的理论观点和具体做法。然而究竟如何在学校教育中科学、系统地培养中小学生的创造能力似乎还没有一条明确的思路或一个完整的构想。为此,上海市教科院普教所于1998年夏组成课题组开展了研究,并于1999年初提出了"研究性学习"的概念,阐述了研究的思路和框架。"研究性学习"是教育科研领域中一个崭新的课题。就我们研究所及,国内外文献资料中尚未见到这一提法。课题研究的灵感最初来自加强科学研究方法教育的想法与实践。1998年以来,教育部和上海市教委的几位领导同志在调研工作中曾分别谈到,要借鉴和总结国内外一些著名中学在培养优秀人才方面的成功经验,例如,向中小学生传授一些科学研究的方法,培养他们的创新意识和实践能力。在上海市教委的支持和组织下,上海市教科院、上海市教委教研室和部分学校开展了有关的理论和实践研究。上海市教委教研室着手进行了"研究型活动课程"的研究及教材编写工作,为高中学生开展课题研究活动提供了相关的基础理论知识和研究方法指导。1999年6月,上海市教委举办了"上海市中学研究型课程研讨会",受到教育部基教司和部分省市教委的关注。同年10月,在教育部召开的"全国高中课程教学改革研讨会"(无锡)上,上海代表介绍了近年来上海开展研究性学习的实践和认识。在这一时期,上海市教科院普教所课题组搜集了一些国外有关课程教学改革的研究资料,并初步分析了国内有关中小学生创造能力培养的教改经验。我们在研究中感到,向中小学生传授科学研究的知识和方法,并在活动课程或课外活动中开展一些课题研究活动,是培养创新意识和实践能力的一个重要方面,不少绎等。在组织的过程中,要兼顾知识和科学方法两条线索。最后,再根据具体内容及科学方法训练要求,设计学生实验。应当看到,综合理科教学内容的改革会受到许多客观因素的影响或阻力,因此,改革需有一个长远打算与近期目标,逐步推进。上述对综合理科教学内容选择与组织的探讨可能很浅显、很片面,但笔者愿与理科教育工作者们一起努力,不断改进。基层学校在这方面已积累了许多经验。然而仅仅这样做,似乎还难以取得理想的效果,而且容易在实践中产生偏差。我们感到,"研究性学习"是一个很好的提法,它有可能使课堂教学在落实创新意识和创造能力培养方面取得重要突破。我们认为,研究和倡导中小学生的"研究性学习",对于推进我国基础教育的深化改革、全面实施素质教育,有着十分重要的理论和实践意义。为了使这项研究能够顺利进行,有必要对"研究性学习"的基本性质作初步探讨。　
    二、研究性学习的内涵研究性学习,是指学生在教师指导下,以类似科学研究的方式去获取知识和应用知识的学习方式。具体地说,这个表述包含了以下几层含义。"学生在教师指导下",表明了学习活动中的师生关系。研究性学习是在学校教育和集体教学的环境中进行的,它有别于个人在自学过程中自发的、个体的探究活动。在学习过程中,学生需要的是"指导"或"帮助",不仅仅是"传授"或"教导"。教师的主要职责是创设一种有利于研究性学习的情境和途径。"以类似科学研究的方式",表明了学习的基本形式。科学研究的本质是人类对未知世界的探究,在这种探究活动中,人们通过假设、想像、实证、逻辑等方式方法来认识世界、追求真理。在研究性学习的过程中,学习者将模拟科学家的研究方法和研究过程,提出问题并解决问题。如通过专题讨论、课题研究、方案设计、模拟体验、实验操作、社会调查等各种形式,探究与社会生活密切相关的各种现象和问题。中小学生的"研究",从研究过程说,大多并不具备严格意义上科学研究的严谨性和规范性;从研究结果看,一般是已有科学研究成果的"再发现"。因此,研究性学习的实质是学习者对科学研究的思维方式和研究方法的学习运用,通过这样一种基本形式和手段,培养创新意识和实践能力。"获取知识和应用知识",表明了学习的基本内容。这包括学习如何收集、处理和提取信息;如何运用有关的知识来解决实际问题;如何在研究过程中与人交流和合作;如何表述或展示研究的结果;等等。基于"研究"的性质和需要,研究性学习的知识来源是多方面、多渠道的,即除了学习教科书中的间接知识以外,学习者还要广泛地获取未经加工处理的第一手资料——直接知识。获取知识的目的是为了应用,学会实际动手操作是研究性学习的重要内容,也是与一般的知识学习的基本区别。研究性学习是一种学习方式,它主要从学习者个体发展的需要和认识规律出发,提出了以"创造"为指向的学习形式及有关的学习内容。在学校教育和教学过程中,还需要更多地从教的角度来考虑与之相应的课程、教材、教法等问题。由于教育目的、教学目标的整体性和丰富性,学生的学习方式也必然是多样而变化的。因此,研究性学习并不是要取代已有的学习方式,而是一种学习方式的必要补充。　

三、研究性学习的基本特征在
   以往的教育研究和教改实践中,人们曾创造出丰富多彩并行之有效的教育理论和教学方法,如创造教育、资优教育,发现学习、掌握学习、合作学习,探究教学、启发式教学,等等。这些先进的理论和方法都是在反对传统教育注重知识灌输的背景下产生的,实质上也都包含某种"研究"或"探究"的因素。为了进一步阐明研究性学习的内涵与范畴,我们在此提出研究性学习的四个基本特征。(一)重过程 研究性学习重在学习的过程、思维方法的学习和思维水平的提高。研究性学习的"成果"不一定是"具体"而"有形"的制作成品。比如研究的结果,可能是提出一种见解、产生一个方案、设计一种产品、策划一次活动。研究性学习比较注重掌握调查、观察、实验以及现代信息技术等科学研究的方法和技能,与现行的学科教学或必修课程的联系更密切一些,但它并不是一种知识教育。在研究性学习的过程中,学习者是否掌握某项具体的知识或技能并不重要,关键是能否对所学知

 

识有所选择、判断、解释、运用,从而有所发现、有所创造。换句话说,研究性学习的过程本身也就是它所追求的结果。

 

(二)重应用 学以致用是研究性学习的又一基本特征。·34·研究性学习重在知识技能的应用,而不在于掌握知识的量。从认知心理学的角度看,学习可以分为三个层次:一是概念的学习,通过概念来了解事物的性质;二是规则的学习,懂得概念与概念之间的联系;三是问题解决的学习,即运用概念和规则来解决问题。研究性学习主要是第三层次的学习,其目的是发展运用科学知识解决实际问题的能力,这是它与一般的知识、技能学习的根本区别。在这一点上,研究性学习与发现学习、探究教学、启发式教学等学与教的方式方法有所不同。在学习形式上,研究性学习也具有发现、探究的特点,但在学习内容上,其侧重点在于问题解决,所要解决的问题一般是具体的、有社会意义的。从应用性的基本特点出发,研究性学习还带有综合性的特点。即学习者面临的问题往往是复杂的、综合性的,需要综合运用多方面的知识才能予以解决;学习过程中涉及的知识面比较广,学习内容可能是跨学科的。与一般的掌握知识、运用知识、解答问题(习题)的学习活动相比较,研究性学习更接近于人们的生活实际和社会实践,因而更有利于培养学习者的实践能力。

 

(三)重体验 研究性学习不仅重视学习过程中的理性认识,如方法的掌握、能力的提高等,还十分重视感性认识,即学习的体验。传统的学校教育以知识传授为目的,其教学过程基本上是间接经验的学习,这使得学生能够在有限的时间内,学习掌握千百年来人类积累的丰富的知识体系。然而现代学校教育不仅有文化传递的功能,还需要发展人的个性、提高人的素质,包括培养创造能力和实践能力。创造能力、实践能力的形成需要直接经验的参与,这与学习者的个人体验有着密切的关系。一个人的创造性思维离不开一定的知识基础,而这个基础应该是间接经验与直接经验的结

 

合。间接经验是前人直接经验的总结和提炼。直接经验则是学习者通过亲身实践获得的感悟和体验。间接经验只有通过直接经验才能更好地被学习者所掌握,并内化为个人经验体系的一部分。研究性学习之所以强调学习体验的重要地位,主要是因为学习体验可弥补知识转化为能力的缺口。更为重要的是,"创造"不仅仅是一种行为、能力、方法,而且是一种意识、态度和观念,有创造的意识,才会有创造的实践。创新意识、创新精神包括了对未知事物的好奇心理、对固有观念的质疑批判意识、尊重事实坚持真理的科学精神以及勇于探索不断进取的人格力量和价值取向等。观念意识是指导人们实践行为的基础,观念意识的形成也是理性认识和感性认识共同作用的结果,其中感性认识的作用可能更为重要。也就是说,只让学生懂得什么是创新意识、创新精神是不够的,重要的是让学生亲身参与创造实践活动,在体验、内化的基础上,逐步形成自觉指导创造行为的个人的观念体系。

 

(四)重全员参与 研究性学习主张全体学生的积极参与,它有别于培养天才儿童的超常教育。研究性学习重过程而非重结果,因此从理论上说,每一个智力正常的中小学生都可以通过学习提高自己的创造意识和能力。在研究性学习的过程中,学习者可以根据自己的学习基础和个性特点,制定恰当的研究计划,实现个人的研究目标。全员参与的另一层含义是共同参与。研究性学习的组织形式是独立学习与合作学习的结合,其中合作学习占有重要的地位。由于研究性学习是问题解决的学习,学习者面临着复杂的综合性的问题,因此就需要依靠学习伙伴的集体智慧和分工协作。在这里,合作既是学习的手段,也是学习的目的。通过合作学习和研究,学习者可以取长补短,取得高质量的成果。与此同时,在共同参与的过程中,学习者还需要了解不同的人的个性,学会相互交流与合作。这种合作包括合作的精神与合作的能力,例如彼此尊重、理解以及容忍的态度,表达、倾听与说服他人的方式方法,制定并执行合作研究方案的能力等。现代社会与科学技术的发展使得人类面临的问题越来越复杂,而社会分工的细化则又限制了个人解决问题的能力和范围。因此,培养中小学生的合作意识与能力,也体现了时代和社会的要求。　

 

四、研究性学习的时代意义 学习的方式实质上是不同社会发展阶段对·44·教育要求的体现。在农业社会、工业社会以至信息社会,不同的社会发展阶段,教育传递着不同的内容并服务于不同的目的,同时也形成了与之相适应的教育形式和学习方式。(一)农业社会与接受学习在漫长的古代农业社会中,生产力发展水平低下,人类的物质生活处于简单粗糙的状态,人们对自然界的了解还十分贫乏。这个时代的教育通过保存和延续前人积累下来的经验、习俗,更多地反映了人类对自身的了解和认识,强调了对于维护社会生存、稳定社会秩序的愿望和认识。由手脑分工导致阶级分化,产生了垄断教育的统治者和大多数"无知"的被统治者。因此,古代农业社会的教育目的是培养少数统治人才。与这个目的相适应,其教育内容是以不容怀疑的"真理"或权威的面目出现的,因此,其教育形式只能是单向传递式的,即教师讲学生记,学习者通过大量的诵读、记忆、模仿、操练来习得和掌握。用现代教育心理学的观点来看,这是一种"接受学习"。

 

(二)工业社会与有意义的接受学习近代工业革命以后,科学技术得到了迅速发展,生产力突飞猛进。由启蒙思想家掀起的科学和民主的浪潮冲破了封建统治者的思想禁锢,也席卷了教育领域。近代工业社会的学校教育在内容和形式上都发生了巨大而深刻的变化。在教育目的上,"开发民智"取代了对少数统治人才的培养。在教育内容上,以探究自然奥秘为宗旨的"知识—技术"文化取代了意在稳固社会秩序的"价值—规范"文化,科学知识成为学校教育的主要内容。教学内容的变化,促进了教学方式的变革。从受教育者的角度看,要掌握科学文化知识,必须对这些知识内容有比较清楚的了解,单纯的机械记忆显然已不适应学习内容的特点和需要。这样,在近代、现代工业社会中,学校教育逐渐形成了以教师讲授结合提问、讨论、练习为特征的各种教学形式。这时,教师仍然是知识的传授者,而学生则需要在理解的基础上接受并掌握学习内容。与"接受学习"相比,受教育者的主体作用显著地增加了,这就形成了"有意义的接受学习"。

 

(三)后工业社会与研究性学习当今社会已进入了信息时代,在经历了农业社会、工业社会之后,后工业社会的学习者将以什么样的方式来掌握信息呢?现在有如下两条思路。一条思路是高效的学习。这条思路的基本假设是:运用先进的学习方法,可以充分开发人的学习潜能,学习方式的革命将成倍甚至十倍、百倍地提高人的学习速度。因此,在当今知识剧增的时代,应该特别重视学习方法的学习,包括各种快速阅读法、记忆法、思维技巧以及多媒体技术的运用。曾被炒得沸沸扬扬的《学习的革命》一书,可作为这种观点的代表。另一条思路就是研究性学习。这条思路的基本观点是:培养人的创造能力和创新意识是信息时代学校教育的核心,而创造能力的关键是对信息的处理能力。因此,应该提倡研究性的学习,即在教学过程中创设一种类似科学研究的情境和途径,让学生通过主动的探索、发现和体验,学会对大量信息进行收集、分析和判断,从而增进思考力和创造力。所谓高效的学习,十分重视学习方法的学习,其主要目的是提高学习的效率。高效的学习所追求的,首先是掌握知识的量而不是质。它在很大程度上反映了工业时代注重单位时间效率的观念。然而信息时代的现实表明,单纯追求知识的量是不可取的。一方面,知识剧增使得人们在数量上进行追逐已不可能;以今天知识产生和传播的速度而言,即使是"终身教育",一个人所能掌握的信息也是极其有限的。另一方面,掌握知识或信息多了不等于就是好,更重要的是要学会如何处理、利用这些信息。"知识就是力量","把一切知识教给一切人",这是几百年来人们一直信奉和遵循的教育理想与实践指南。随着时代进步和社会发展,这种以"知识教育"为核心的教育理念及其实践,逐渐暴露了它的不适应性和局限性。最突出的问题就是,它导致我们的基础教育包括课程、教学和评价体系,逐渐演变为一种以"应试升学""智育至上"为主要价值取向的教育模式。当然,创造性思维也离不开一定的知识基础,因此研究性学习与高效的学习并不是对立的,而是相互依存、相互促进的。